来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，国新国证基金管理有限公司发布国新国证荣赢63个月定期开放债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额保持稳定，净资产增长10%，净利润增长9%，管理费微涨3%。
主要财务指标：盈利增长，净值稳步提升
本期利润与已实现收益增长
从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金本期已实现收益为84,764,698.92元，较2023年的77,780,191.92元增长了8.98%；本期利润同样为84,764,698.92元，相比2023年的77,780,191.92元增长8.98%。这表明基金在2024年的盈利能力有所增强。
| 年份 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 84,764,698.92 | 84,764,698.92 |
| 2023年 | 77,780,191.92 | 77,780,191.92 |
| 增长率 | 8.98% | 8.98% |
基金净值表现良好
2024年末基金份额净值为1.1268元，较2023年末的1.0844元增长了3.91%。从长期来看，自基金合同生效起至2024年末，基金份额累计净值增长率达到15.75%，显示出基金净值的稳步增长态势。
| 年份 | 期末基金份额净值（元） | 基金份额累计净值增长率 |
|---|---|---|
| 2024年末 | 1.1268 | 15.75% |
| 2023年末 | 1.0844 | 11.39% |
投资策略与业绩：把握市场机遇，实现稳健增值
投资策略适应市场变化
报告期内，债券市场收益率大幅下行，10年期国债收益率从年初的2.55%下行到年底的1.68%，下行幅度超过80bp。在此背景下，本基金积极开展投资组合流动性管理工作，杠杆率有所下降。基金在封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具，力求基金资产的稳健增值。
业绩表现优于基准
2024年基金份额净值增长率为3.91%，同期业绩比较基准收益率为3.81%，基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率0.10个百分点。过去三年，基金份额净值增长率为11.83%，业绩比较基准收益率为11.42%，同样跑赢基准。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 3.91% | 3.81% | 0.10% |
| 过去三年 | 11.83% | 11.42% | 0.41% |
费用分析：管理费与托管费合理增长
基金管理费微涨
2024年当期发生的基金应支付的管理费为3,315,313.57元，较2023年的3,212,471.63元增长了3.20%。其中，应支付销售机构的客户维护费为497,253.92元，应支付基金管理人的净管理费为2,818,059.65元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 3,315,313.57 | 497,253.92 | 2,818,059.65 |
| 2023年 | 3,212,471.63 | 481,832.82 | 2,730,638.81 |
| 增长率 | 3.20% | 3.20% | 3.20% |
托管费相应增加
2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,105,104.61元，相比2023年的1,070,823.90元增长了3.20%。托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提。
投资组合：债券投资主导，信用风险可控
债券投资占比高
期末基金资产组合中，固定收益投资占基金总资产的比例高达99.77%，金额为3,978,355,784.10元，其中债券投资为3,978,355,784.10元。按债券品种分类，金融债券摊余成本为3,937,176,875.15元，占基金资产净值比例为174.70%，主要为政策性金融债；其他（地方政府债）摊余成本为41,178,908.95元，占比1.83%。
| 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 金融债券 | 3,937,176,875.15 | 174.70 |
| 其他（地方政府债） | 41,178,908.95 | 1.83 |
信用风险管控严格
本基金仅投资信用评级在AA +及以上的信用债券，其中，买入AAA的信用债资产市值占全部信用债债券资产的比例不低于30%。通过建立和完善内部信用评级体系，对发行人及债券进行内部评级，控制可能出现的信用风险。
份额持有人结构与变动：机构主导，份额稳定
机构投资者占比近100%
期末基金份额持有人户数为232户，机构投资者持有份额为1,999,998,000.00份，占总份额比例99.9990%；个人投资者持有份额为19,947.60份，占比0.0010%。机构投资者占据主导地位。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 1,999,998,000.00 | 99.9990% |
| 个人投资者 | 19,947.60 | 0.0010% |
基金份额无变动
本报告期期初基金份额总额为2,000,017,947.60份，期末基金份额总额仍为2,000,017,947.60份，报告期内基金总申购份额、总赎回份额及拆分变动份额均为0。
风险提示与展望
流动性与净值波动风险
本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在持有人大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，存在流动性风险；且在特定市场条件下，若基金管理人及时变现基金资产，存在基金净值波动风险。
宏观经济与市场风险
展望2025年，中国经济有望维持弱复苏，但货币政策在总量政策落地节奏上需相机抉择，财政政策虽适度加力但也面临不确定性。2024年四季度利率过快下行透支了2025年利率下行空间，债券资产获取资本利得收益难度加大，基金面临一定的市场风险。
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