来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，红土创新基金管理有限公司发布红土创新优淳货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润和管理费等关键指标均发生了显著变化。这些变化不仅反映了基金的运作情况，也为投资者提供了重要的决策依据。
主要财务指标：净利润翻倍，资产规模显著增长
本期利润与资产净值大幅增长
红土创新优淳货币市场基金在2024年展现出强劲的增长态势。从主要会计数据和财务指标来看，本期利润达到99,751,936.66元，较上一年度的48,716,561.28元实现翻倍增长，增幅达104.76%。这一增长得益于基金投资策略的有效实施以及市场环境的有利因素。
在资产净值方面，期末基金资产净值为13,303,764,888.36元，而上一年度末为3,117,818,455.47元，增长幅度高达326.69%。这表明基金在过去一年吸引了大量资金流入，资产规模得到显著扩张。
| 年份 | 本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 99,751,936.66 | 13,303,764,888.36 |
| 2023年 | 48,716,561.28 | 3,117,818,455.47 |
| 增幅 | 104.76% | 326.69% |
净值收益率与业绩比较基准差异明显
基金份额净值收益率方面，红土创新优淳货币A的本期净值收益率为1.8070%，红土创新优淳货币B为1.9447%，而同期业绩比较基准收益率仅为0.3558%。这显示出该基金在过去一年的投资运作中，成功超越业绩比较基准，为投资者创造了较好的收益。
| 份额类别 | 本期净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 红土创新优淳货币A | 1.8070% | 0.3558% | 1.4512% |
| 红土创新优淳货币B | 1.9447% | 0.3558% | 1.5889% |
投资策略与业绩表现：把握债市机遇，实现稳健增长
投资策略紧跟市场变化
报告期内，国内经济整体延续弱复苏，政策面积极，货币政策维持流动性合理充裕，财政政策也有新亮点。债市表现强势，收益率大幅走低。在此背景下，基金管理人积极调整投资策略，多数时间积极参与同业存单、信用债的波段交易。在季末等关键资金时点，适当增加高流动性资产比例，并择机配置收益率较高的存单和信用债资产。
业绩表现超越市场基准
截至报告期末，红土创新优淳货币A基金份额净值收益率为1.8070%，红土创新优淳货币B基金份额净值收益率为1.9447%，同期业绩比较基准收益率为0.3558%。基金业绩的取得，得益于管理人对市场趋势的准确判断和灵活的投资策略调整，有效把握了债市的投资机会。
费用分析：管理费与托管费大幅增加
管理费与托管费增长显著
2024年，当期发生的基金应支付的管理费为8,434,287.03元，较上一年度的3,284,605.64元增长了156.78%；当期发生的基金应支付的托管费为2,811,428.91元，较上一年度的1,094,868.57元增长了156.78%。管理费和托管费的大幅增长，与基金资产规模的扩张密切相关。
| 费用项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 增幅 |
|---|---|---|---|
| 管理费 | 8,434,287.03 | 3,284,605.64 | 156.78% |
| 托管费 | 2,811,428.91 | 1,094,868.57 | 156.78% |
销售服务费有所增长
2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为803,647.25元，上一年度为678,561.25元，增长了18.43%。销售服务费的增长，反映了基金在销售渠道拓展和客户服务方面的投入增加。
投资组合分析：债券投资主导，信用风险可控
债券投资占据主导地位
期末基金资产组合中，固定收益投资占基金总资产的比例为61.56%，金额达8,191,153,725.26元，其中债券投资为8,191,153,725.26元。从债券品种来看，同业存单占比最高，为28.03%，金额为3,729,677,196.36元；其次是金融债券，占比19.50%，金额为2,594,767,334.32元。
| 债券品种 | 按实际利率计算的账面价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 439,813,374.45 | 3.31 |
| 金融债券 | 2,594,767,334.32 | 19.50 |
| 企业短期融资券 | 1,057,868,995.45 | 7.95 |
| 中期票据 | 369,026,824.68 | 2.77 |
| 同业存单 | 3,729,677,196.36 | 28.03 |
信用风险整体可控
基金管理人通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。从信用评级情况来看，短期信用评级中未评级债券（主要为国债、政策性金融债、央票及无第三方机构评级的债券）金额为1,599,327,573.28元；长期信用评级中，AAA级债券金额为2,410,262,369.15元。整体信用风险处于可控范围。
份额持有人结构与变动：机构投资者为主，份额大幅增长
机构投资者占据主导
期末基金份额持有人结构显示，红土创新优淳货币A的机构持有份额占比94.66%，红土创新优淳货币B的机构持有份额占比95.68%，整体机构持有份额占比92.58%，表明机构投资者是该基金的主要持有者。
| 份额级别 | 户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有份额 | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 红土创新优淳货币A | 40,187 | 11,354.22 | 431,921,772.92 | 94.66 |
| 红土创新优淳货币B | 55,712 | 230,605.13 | 12,292,686,838.01 | 95.68 |
| 合计 | 95,006 | 140,030.79 | 12,317,057,023.32 | 92.58 |
基金份额大幅增长
本报告期内，红土创新优淳货币A的基金总申购份额为1,840,231,642.92份，总赎回份额为1,571,856,984.95份，期末基金份额总额为456,291,958.23份；红土创新优淳货币B的基金总申购份额为44,861,306,739.43份，总赎回份额为34,943,734,964.51份，期末基金份额总额为12,847,472,930.13份。整体来看，基金份额呈现大幅增长态势。
| 份额类别 | 本报告期基金总申购份额（份） | 本报告期基金总赎回份额（份） | 本报告期期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|---|
| 红土创新优淳货币A | 1,840,231,642.92 | 1,571,856,984.95 | 456,291,958.23 |
| 红土创新优淳货币B | 44,861,306,739.43 | 34,943,734,964.51 | 12,847,472,930.13 |
风险提示与展望：关注流动性与市场风险，把握交易机会
流动性与市场风险需关注
尽管基金在过去一年取得了较好的业绩，但仍面临一些风险。流动性风险方面，基金份额持有人可随时要求赎回，可能导致资金短缺；市场风险方面，利率波动等因素可能影响基金资产的公允价值。特别是在当前经济环境下，海外贸易摩擦和地缘政治风险不断显现，可能对基金投资产生不利影响。
把握交易性机会
展望未来，管理人认为国内经济大概率延续回升向好态势，但经济向上修复进程并非一蹴而就。债券市场基本面向下有底向上弹性仍需观察，货币政策预计仍将保持适度宽松基调。市场走势将继续维持震荡，交易性机会将持续阶段性存在。基金将积极跟踪生产、消费的修复进度，同时跟踪政策变化和市场预期变化，择机参与信用债、同业存单等波段交易，以实现基金资产的稳健增值。投资者在关注基金业绩的同时，应充分认识到潜在风险，合理配置资产。
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